Mieliśmy majówkę, do tego w Japonii, jest po raz pierwszy od wielu lat długi weekend, trwający prawie 10 dni. Pomyślałem więc, że może warto zrobić  szybkie badanie, jak takie długie weekendy wpływają na kursy indeksów i walut w krajach które je obchodzą.

Dodatkowo w USA zbadano coś co się nazywa Holiday Effect.  Jest to efekt wzrostów w dzień przed okresem świątecznym. Szczegółowe badania można znaleźć w quantpedii. W wielkim skrócie, taki dzień jest generalnie wzrostowy, jednak po 2015 zjawisko to na rynkach rozwiniętych jest jednak mniej zauważalne. https://quantpedia.com/screener/Details/83

Zacznijmy od Polski. I naszej ukochanej majówki.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/majówka-GPW.png

Porównałem trzy indeksy – indeks całego rynku, mwig40 i wig20. Każdego skasowałem prowizją po 0,2%. Tester kupował dzień przed majówką, a sprzedawał dzień po. Wyniki?
Najlepiej wyszedł indeks całego rynku, który, najspokojniej, ale jednak rośnie. MWIG40, też tylko w 6 na 18 lat był na minusie, jednak ostatnie lata wyglądają słabo. Najgorzej wypadł wig20, który pokazuje, że trzymanie go przez majówkę, jest idiotycznym pomysłem. Od 2010 tylko dwa lata był na plusie.

Podobnie skuteczny w traceniu naszych pieniędzy są okolice dnia niepodległości.  

Zaś dobrym pomysłem jest trzymanie pozycji od wigilii do nowego roku, mwig40 był wtedy tylko 4 razy na minusie od 2001, zaś szeroki rynek stale wtedy rośnie. ( Jak ktoś jest ambitny, to może postarać się wyliczyć, jaki wpływ ma ten okres na rajd św. Mikołaja – moim zdaniem spory).

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/mwig40.png

Poszedłem jednak dalej i sprawdziłem, czy podobne zjawisko jest w innych krajach z długimi weekendami. Celowo pominąłem Wielkanoc, święta islamskie oraz buddyjskie, ponieważ są ruchome i więcej bym się napracował wklepując to do kodu, niż to warte zachodu. Starałem się też wybierać kraje, w których następują co najmniej 2 dni wolne w przeciągu tygodnia.

Lista z krajami z takimi długimi wolnymi jest dość długa, stąd wziąłem tylko kilka ciekawszych przykładów.

UWAGA: KAŻDY BACKTEST ZAWIERAŁ W SOBIE ŁĄCZNĄ PROWIZJĘ 0,2% . Backtester miał łapać najbliższy dzień sesyjny przed świętem na zamknięciu, a zamykać pozycję w pierwszym dniu po święcie na otwarciu. (W praktyce róźnie z tym wychodziło i wkradły się niewielkie błędy.)

Filipiny, mają wiele wolnych świat w tym dwa okresy , stałego długiego wolnego. Mają dwa interesujące nas okresy:

1-2 listopada – jest wzrostowy, z dobrą statystyką.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/filipiny-WS.png

24 grudnia – 1 stycznia ( co prawda dnia  26-29 są wolne ale mało co wtedy działa normalnie na Filipinach, dlatego wziąłem pod uwagę cały okres) i okazał się on mega hossowy.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/psei-swieta.png

Ich główny index to PSEI  / PHISIX / PCOMP:IND , który jest mocno Hossowy jak na frontier market.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/PSEI-index-1024×437.png

Tajlandia

13-16 kwietnia – Tajski nowy rok. Umacnia się waluta i Główny Indeks.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/set-kwiecien.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/USDTHB-Kwiecien.png

4 – 11 grudzień. Urodziny króla i dzień konstytucji

USDTHB – waluta Tajlandii się osłabiła, podobnie jak Set50, którego już nie wkleiłem.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/USDTHB-GRUDZIEN.png

Japonia 3-5 maja. Dzień konstytucji i dzień dziecka. W tym okresie i Nikkei i Jen się umacniają.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/nikkei-majowka.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/USDJPY-MAJOWKA-1.png

Chile 18-19 września – dzień prezydencki i dzień armii. Zazwyczaj rynek w Chile wtedy rośnie.

PESO – jego oznaczenie kasowe to n5.c lub USDCLP

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/USDCLP.png

^IPSA50 najpłynniejszych spółek w Chile

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/chile-dzien-prezydencki.png

Indie w kraju tym jest rekordowo dużo świąt, niestety prawie wszystkie są ruchome. 13-15 stycznia (Lohri i pongal, święto obejmuje kilka stanów).

Pierwszym indeksem który mi się rzucił w oczy to popularny na subkontynecie Nifty, w długi weekend w styczniu daje on dobre stopy zwrotu.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/nse-styczen.png

USDINR – Indie są jednym z najsilniejszych niszczycieli własnej waluty, inflacja nierzadko rocznie przekraczała 10%, przez wiele lat były też eksperymenty z uwalnianiem kursu oraz wymianą pieniędzy (nośnika). Opisałem to w jednym z artykułów z 2016.
http://marketrevolution.eu/jak-ustawa-odebrac-majatek-zycia-pouczajacy-przyklad-z-indii/
W badanym okresie, Rupia prawie nie słabła.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/usdinr.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/INR-Wykres.png

SENSEX – Anomalia jest również na największym indeksie Sensex – o ile przez większość roku rosnący, to w styczniu nie ma on sił rosnać.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/sensex-sty.png

Chiny Shanghai Stock Market święta za okres 2008-2016. Cały dokument wrzuciłem na grupie giełdowi cynicy, możecie go też wygooglać ze stopki.
https://www.facebook.com/groups/gieldowicynicy/

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/Chiny.png
Seasonality Effects through ARCH and GARCH model: Evidence from Shanghai Stock Market (China) Hull University Business School, United Kingdom Rizwan Ahmed , Jingsi Leng

Indonezja – również w tym przypadku, posłużyłem się inną pracą.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/indonezja.png

Holiday Effect in the Indonesian Stock Market Nugroho Sasikirono Department of Management The Faculty of Economics and Business, Universitas Airlangga, Indonesia

Niemcy – wziąłem na celownik TecDax (DZ.F) i Dax Futures (DY.F).
Zbadałem okolicę święta reformacji/haloween oraz okres świąteczny. W obu przypadki, oba indeksy zyskiwały.

http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/techdax-listopad.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/dax-listopad.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/tecdax-zima.png
http://marketrevolution.eu/wp-content/uploads/2019/05/dax-zima.png

Ps. zapomniałem wrzucić post o przeglądzie AT, na przyszłość informuję, ze takie informacje umueszam też tutaj:
https://twitter.com/marketrev_eu
https://www.facebook.com/MarketRevolution.Eu/