Moje oczekiwania co do wyników za Q4/2016

Hej, umieszczam wam ściągawkę czego oczekuję po raportach za Q4/16 oraz co może być w nich ciekawe. Od razu mówię to są moje oczekiwania a nie żadne prognozy więc MOGĘ SIĘ BARDZO MOCNO W NICH POMYLIĆ i trzeba brać na nie poprawkę.
Jeśli komuś coś nie pasuje lub chciałby umieścić swoją spółkę to proszę o przesłanie jakiś wyliczeń i założeń na maila lub zostawienie ich w komentarzu 🙂

Voicetel #VOI termin publikacji 14.02 – szansa na zaskoczenie wynikami: duża, może też wzrośnie samo zainteresowanie spółką. Walor jest mało płynny, jednak ciekawe jest w nim to że bardzo szybko rosną ich zyski i przychody, a sama branża jest dość perspektywiczna – są to automatyczne sekretarki
+ Przychody od comperii ~20/k mc Sumarycznie oszacowuję przychody na min 1,6 mln zł, najlepiej 2 mln zł.
Zyski na min. 1,1 mln zł jeśli utrzymają rentowność i dynamikę przychodów to nawet 1,4 mln zł (a wiec kdk +27%)

PGS Software #PSW: wyniki przed 15 lutym.
Spółka podała wstępne wyniki. Przybliżona wartość przychodów ze sprzedaży w IV kwartale 2016 roku wyniosła ok. 22,2 tys. zł. co oznacza wzrost o 37,9% w stosunku do analogicznego okresu w 2015 roku. W IV kwartale 2016 roku Spółka pozyskała 6 nowych klientów.
Zarząd PGS SOFTWARE SA niniejszym podaje do publicznej wiadomości wybrane wstępne wyniki dotyczące IV kwartału 2016 r.:
2. Zysk z działalności operacyjnej: ok. 6,09 mln zł – wzrost o 27%
3. Zysk netto: ok. 4,44 mln zł – wzrost o 12%

Onico #ONC wyniki podają 12 lutego.
Moje szacunki to: Przychody min. Miliard zł.Zysk netto ~ 12-15mln zł.
Poprawa marzy netto do ~1,5%, wszystko to wskutek wprowadzenia „pakietu paliwowego i kaucji paliwowej” oraz stopniowej oligopolizacji branży obrotu paliw.

Kancelaria Prawna InkasoWEC #KPI termin oddania raportu 14 luty.
W przypadku tej spółki trochę się zmieniło poprzez emisję obligacji. Wyemitowano obligacje w listopadzie za 823 tyś złotych, spowoduje to, że co kwartał odsetki wzrosną o 61 tyś zł, jednak dopiero od wyników za Q1. Dodatkowo spółka uruchomiła usługę mikrofaktoringu która spowoduje wzrost należności i głód na gotówkę.
Co do wyników oczekuję 1,9-2 mln zł przychodów, około 190 tyś zł ebit i ponad 125 tyś zł zysku netto. Z racji emisji obligacji zobowiązania długoterminowe wzrosną do ~2mln zł daje to ~40% sumy bilansowej, więc zobowiązania liczone jako całość mogą wzrosnąć powyżej 70%, a należności zaś będą wyższe niż 2,7 mln zł i będą stanowić główną pozycję w aktywach spółki.

Agroliga #AGL termin publikacji sprawozdania to 14 luty.
Spółka będzie miała gorsze wyniki niż przed rokiem w związku z dalszym osłabianiem się hrywny wobec euro i szalejącą inflacją na Ukrainie. Jednak C/Z nie powinien wzrosnąć powyżej 3 w ciągu kwartału oraz mogą się pojawić pierwsze infa o budowanie fabryki oleju słonecznikowego, planowane jej oddanie do Q3/2017.
Moje szacunki to:
Przychody min. 16 mln zł
Dodatni zysk ze sprzedaży.
Zysk netto min 3 mln zł

Unified factory #UFC – Termin publikacji raportu to 14 luty.
Spółka podała w komunikacie że miała szacunkowe przychody na poziomie 26 mln zł, EBITDA 8 mln zł, EBIT 6,7 mln zł i zysk netto 4,6 mln zł w 2016 r., według wstępnych danych, podała spółka w komunikacie.
Daje to prawdopodobnie 8,3 mln zł przychodów za Q4 i 1,8 mln zł zysku netto.
Będzie też emisja która jednak powinna się udać w 100%, ponieważ spółka jest dość popularna jak na NC I jedynie 333tyś zł trafi do inwestorów indywidualnych.
Oferta publiczna do 1 333 333 akcji serii E spółki Unified Factory o wartości do ok. 10,4 mln zł brutto rozpoczęła się w środę, 25 stycznia – od zapisów na akcje, które potrwają do 8 lutego, wynika z memorandum. Cena emisyjna wynosi 7,80 zł za jedną akcję. Emisja ta to 27% kapitału akcyjnego spółki.

AviamAML #AAL Temin oddania sprawozdania to podobno 15 luty, swoją drogą mogą oddać od razu sprawozdanie roczne bo zezwala na to Litewskie prawo.
Zysk netto – około 100% więcej – należy wiec się spodziewać ~30 mln zł
W Q4 powinny się też pojawić zyski z leasingu airbusów, istotny na cały wynik może mieć też sprzedaż 4ch samolotów i sposób księgowania.
Plusem dobrych wyników będzie też to że spółka może wrócić do dywidendy, co będzie miało pozytywny wpływ na jej kurs, szacuje minimum 30 eurocentów/akcje.

Eurotax #ETX raport za IV kwartał 2016 r. podają dnia 15 lutego 2016 r.; Przychody min. 4 mln zł, zysk min. 700 tyś zł.
Chociaż celuje w 4,5 mln rev i 1mln zysku i Gotówkę: powyżej 12 mln zł.
Dlaczego?
Spółka powinna wykazać pierwsze większe zyski z Rumunii, gdzie otworzyli filię.
Mają duży niewykorzystany magazyn umów.
Kurs euro był bardzo słaby, a lwią część przychodów spółka ma właśnie w euro.
Ważna jest też kwestia dywidendy – przy optymistycznym wariancie spółka może powtórzyć wynik dywidendowy z zeszłego roku ponad 12% i ponad 50gr.

Fabryka konstrukcji drewnianych #FKD– raport podają 15.II
W spółce najlepszy jest 4 ty kwartał – więc zakładam że przychody będą większe niż w q3 minimum 4,2 mln zł.
Na zysk netto istotny wpływ będzie miało dofinansowanie budowy fabryki z 11.30.16 dofinansowanie na 2,35 mln. Zakładam że potrwa ono rok więc mamy +190 tyś/miesiąc, zyski nie powinny być również mniejsze niż w poprzednim kwartale (493 tyś zł) stąd szacuje że spółka może osiągnąć nawet 700 tyś zł zysku.
Ciekawym dodatkiem w kolejnych kwartałach będą miały również umowy zawarte w styczniu.
Na zaprojektowanie solanki Q1 rev +140 tyś zł
Jeśli to się powiedzie to spółka dostanie kontrakt na dwa kwartały q1-q2 – kontrakt na budowe solanki za 11 mln zł – jest to więcej niż zarobili za ostatnie 4 kwartały……
I jeszcze ważna sprawa dopiero w wynikach za q1 zobaczymy efekt rolowania obligacji.

Gwarant #GWR – raport podają 15 lutego Zakładam brak zmian w spółce, stąd przychody ~11,5 mln zł
Zysk ze sprzedaży ~0, zysk netto ~950 tyś zł z powodu dotacji państwowych.
Spodziewam się również wypłaty większości pieniędzy na dywidendę, jak w zeszłych latach.

Maxipizza #MXP – raport podają 15 lutego Szacuję zysk netto na 70-100k , przychody 2.7 mln
Wyliczone z dynamik r/r. Ciekawostka gdyby nie było kosztów otwarcia lokalu to byłoby 78 tyś zł już w q4 2015. Problemem natomiast będzie wzrost wynagrodzeń.

Danks #DNS – Wyniki w okolicach 15 lutego.

  1. W listopadzie 2016 Spółka zrealizowała obrót netto w wysokości 589.241,96 zł. W porównaniu do okresu analogicznego (przychód netto w XI/2015 405.329,46 zł) są wyższe o ponad 45% od przychodów za listopad wygenerowanych w roku poprzednim.
  2. W grudniu 2016 Spółka zrealizowała obrót netto w wysokości 498.476,90 zł. W porównaniu do okresu analogicznego (przychód netto w XII/2015 327.494,51 zł) są wyższe o ponad 52% od przychodów za grudzień wygenerowanych w roku poprzednim.
    W październiku 2016 Spółka zrealizowała obrót netto w wysokości 302.641,46 zł. W porównaniu do okresu analogicznego (przychód netto w X/2016 249.408,13 zł) są wyższe o ponad 21 % od przychodów za październik wygenerowanych w roku poprzednim.

Daje to 1,398 mln zł przychodów, przy założeniu marży netto 45% daje to aż 615 tyś zł zysku, rok temu było to 412tyś zł więc mamy przebitkę przynajmniej 50%. I dobre rokowania na dywidendę/buyback. Warto jednak pamiętać że spółka doemitowuje obecnie 6mln akcji po 80 gr, czyli 60% kapitału.

Momo #MOM – Przychody minimum 9 mln zł, dodatni zysk na sprzedaży i operacyjny. Są to pierwsze symptomy trwałego osiągnięcia progu rentowności, pomimo podrożenia cen paliw.

Spółki z NC publikują raporty do 15 lutego, a teraz czas na kilka spółek z GPW

Domdev #DOM wyniki 28 luty.
Szacunki zysku i dywidendy zrobione przeze mnie pokazuje poniższa tabelka, którą wcześniej wyliczyłem w innym poście (link):

Unima #U2K Termin publikacji raportu 25-30 luty.
Tu może być zaskoczenie na plus, zakładam że zarobią powyżej 250k/ zł możliwe że wzrost potrwa jeszcze ze 3 kwartały… – wynika to z cykliczności ich marż netto, o której pisałem w artykule moje oczekiwania q3/16.
Przychody powinny przekroczyć powyżej 13 mln zł, spółka również powinna pokazać pierwsze zyski z callcenter, marża netto powinna przekroczyć 2%.

Livechat #LVC – raport będzie w okolicach 10 lutego.
O szacunki wyników tej spółki poprosił mnie czytelnik, ja tą spółkę słabo znam, jednak patrząc na poprzednie dynamiki wyników podejrzewam że przychody i zyski wzrosną o 40%, ponieważ one w przeszłości były dość stałe, a i rozwój biznesu jest w miarę powtarzalny.
Warto dodać że dolar był dość wysoko, jednak spadał co może mieć wpływ na wyniki spółki, z drugiej strony pozyskiwanie nowych klientów znacząco spadło.
Stąd w swoim wariancie założyłem 25% wzrostu w Q4 r/r i mamy:
19,5 mln zł przychodów, 12,1 mln zł zysku ze sprzedaży i 10,1 mln zł zysku netto.

Unibep #UNI – wyniki podadzą w okolicach 15.III
Przychody powyżej 320 mln zł; zysk netto powyżej 8 mln zł.
Wynik może odbiegać dość mocno od moich szacunków, ponieważ spółka zanotowała przychody zagraniczne z białorusi i norwegii. Dodatkowo podejrzewam że wzrośnie udział segmentu developerskiego i budownictwa modułowego, które obecnie stanowią ~15% przychodów, ale przez ostatnie umowy ich udział powinien znacząco wzrosnąć.

Orzeł biały #OBL raport będzie 5 kwietnia 2017 – nie dają kwartalnego IVq, tylko od razu raport roczny.
W grudniu odeszły derywaty na ołów i spółka pozwoliła sobie na agresywny trading walutowo-surowcowy, jednak on dopiero zacznie wpływać na wyniki od q1.
Wpływ na przychody miały:
Przychody z umowy z Autopart mielec – średnio 15,7 mln / kwartał
Przychody od szwajcarów 35 mln/kwartał
Dodając do tego wzrost cen ołowiu w rok o 25%, obstawiam że przychody powinny być wyższe niż 130 mln zł.
Ebit szacuje na 4 mln zł, zysku netto nie oszacuje bo to ruletka w przypadku tej spółki 🙂

Autopartner #APR wyniki opublikują 4 kwietnia – mogą jednak je przyśpieszyć.
Zakładam zysk netto 9-10 mln zł, przychody przynajmniej 180 mln zł
(więc przebije moje wcześniejsze szacunki: link ) Pamiętajcie że zima to tradycyjnie najgorszy wynikowo okres w spółce i branży.

Decora #DCR – Wyniki podają 12 kwietnia. Spółka zasugerowała w raporcie za q3 że wyniki w q4 będą rekordowe. Stąd zakładam że będą one wyższe 56 mln zł przychodów i 3,8 mln zł zysku netto.

Ergis eurofilms #EGS – raport będzie w kwietniu, jednak spółka podała wstępne wyniki finansowe które wyglądają naprawdę ciekawie.Widać na nich duży wzrost marży netto i operacyjnej, jest to efekt wdrożenia nowej technologii produkcji folii przez co poprawa wyników powinna być trwała.

Plastbox #PLX – termin raportu to Spółka uzyskała 152,7 mln zł przychodów (140 mln w 2015) oraz 10,1 mln zł zysku netto (9,1 mln w 2015). Jednostkowy zysk netto wyniósł 6,6 mln zł.

Zarząd firmy poinformował także, że zamierza rekomendować Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy o wartości z ubiegłego roku, to jest w kwocie nie mniejszej niż 0,09 zł na jedną akcję.

Ps. Jeśli spodobał ci się mój post i szukasz ciekawych perełek fundamentalnych z rynku NewConnect a nie masz czasu przeczesywać setek raportów to mam dla ciebie rozwiązanie 🙂 Na początku marca opublikuję kolejny raport topNC w którym wyselekcjonuje najlepsze spółki z małego parkietu. Stay Tuned. Póki co zapraszam na mój profil na fb. https://www.facebook.com/MarketRevolution.Eu/