Witajcie. Dostałem prośbę od swoich czytelników o analizę dwóch spółek Sevenet i Infoscan. Postanowiłem pokrótce je wam przybliżyć.
A teraz konkrety:
Sevenet #SEV – Spółka się zajmuje dostarczaniem dla klienta rozwiązań teleinformatycznych. Posiada przesunięty rok obrotowy o pół roku. A inwestorem branżowym w spółce jest APN Promise.
Teraz bilans:
- Podobnie do spółek z branży operuje na kredytach kupieckich co zwiększa jej zobowiązania (72% SB) i należności (rotacja pół roku).
- -Względem branży mają dużo gotówki w bilansie ponad 10%, to duży plus bo mogą być wybredni.
- – Marże ROA 7%, Netto 4%, Rotacja aktywów: 0,8. Lepsze od średniej w branży ale cudów nie ma co się spodziewać od takiej spółki – EMC2 nie będzie oddawał swoich macierzy za free 😀
Pokazali dobre wyniki wpłyneły na nie dwie umowy:
Umowa na dostarczenie sprzętu Cisco za 2 mln zł.
Umowa na 458 tys. USD netto dla Klienta z branży finansowej zamówienie na modernizacja Data Center wraz z 36-miesięcznym serwisem. (Więc pewnie będzie rozliczana przez 3 lata począwszy od stycznia) Da to ~140tys zł kwartalnie.
Ogólnie to spółka ma podstawy fundamentalne do wzrostu – zwłaszcza jeśli moda na bigdata się rozkręci. Niemniej mała płynność i duża odległość do wsparcia narażają ten walor na nagłe spadki. Co warto uwzględnić przy stawkowaniu pozycji (powyżej 2k bym tam nie wchodził).
A teraz Infoscan #IST – Spółka zajmuje się tworzeniem oprogramowania i sprzętu do diagnozowania bezdechu sennego. W ostatnim kwartale spółka skupiała się nad ulepszaniem swoich analizatorów MED oraz rozwijała aparat do badań rytmu serca – Holter. Póki co finansują się z programów badawczych na zlecenie.
Teraz czas na szybkie omówienie fundamentów..
- Weszły do obrotu akcje za milion – to spore ryzyko
- Przełamali break event point – pierwsze przychody. To często powoduje skok w górę na akcjach.
- Jeśli to nie jest przypadek to spółka będzie zajebiście rentowna ROA >1/4; Marża netto >50%….. A to duży plus
- Większość produkcji będzie szła za granicę – daje to szansę na szybki wzrost przychodów, dodatkowo ostatnio zmodernizowali swoje analizatory i próbują wejść na rynek analizatorów holtera (rytmu serca).
Istotnym ryzykiem spółki jest silne umocowanie statutowe głównych akcjonariuszy oraz znacznie wzmocniona rada nadzorcza która może blokować wiele rzeczy – więc decyzję zarządu będą głównie operacyjne a władza właścicieli będzie uodporniona na emisje akcji.
Paragramy 13 i 19
- Dodatkowo w zarządzie jest Pan Dawid Sukacz -sama jego obecność w spółce jest zagrożeniem…..Podsumowując – Ja spółka skomercjalizuje projekty to będziemy mieli spółkę która zawsze będzie droga – C/Z powyżej 20. I które będzie bardzo podatna na ruchy w obie strony i infa, mogą na niej tez się pojawiać nagłe emisje, odpisy lub koszty inwestycyjne (zwłaszcza patenty i licencje) – w końcu to spółka biomedyczna.
Póki co argumenty są prowzrostowe i spólka powinna dojść do 6zł jak będzie pokazywała dobre wyniki i część inwestorów “wysypie się z emisji”.
Edit: Jednak dobre wieści dla infoiscanu zostały rozmyte poprzez niskowycenioną emisję akcji która niestety poważnie zaszkodzi kursowi i moim zdaniem go zbije w dół:
Raport Bieżący nr 10/2016
Zarząd Spółki InfoSCAN S.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka”) informuje, iż w dniu 8 marca 2016 r. został złożony do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. kompletny wniosek o wprowadzenie 260.400 (słownie: dwieście sześćdziesiąt tysięcy czterysta) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.