Postanowiłem zrobić krótką notatkę na temat Mo-Bruka. Spółkę znam i jej prezesa osobiście szanuję (gość jest naprawdę sfocusowany na biznesie i potrafi dowozić plan), więc nie będę obiektywny. Na spółkę zrobił się hype, ponieważ trwa emisja jej akcji. Miałem też mało czasu na napisanie jej – ledwie wieczór (chciałem aby pojawiła się przed końcem zapisów), więc mogą być błędy.
Ja jednak chcę opisać też jej ostatni raport, bo mają naprawdę dobry wyniki i sporo mocy produkcyjnych, którymi mogą zwiększyć przychody w tym otoczeniu rynkowym – wzrost opłaty marszałkowskiej. I tu opatruję wzrostu zysków w perspektywie kilku nadchodzących lat. (Teraz sprzedaż akcji może zrobić trochę zamieszania na kursie)
Kto sprzedaje?
Emisja będzie dość duża, instytucjonalni powinni wziąć całość, jeśli chodzi o drobnych, to obstawiam redukcję, nawet o ponad 50%.
Emisja to głównie sprzedaż akcji przez obecnych akcjonariuszy.
Czym się zajmuje ta spółka?
Spółka zajmuje się recyklingiem odpadów, zestalają je i produkują paliwa alternatywne dla cementowni.
7,5% przychodów to przychody zagraniczne.
Istotne wydarzenia w ostatnim kwartale i roku:
– Backlog wynosi 200 mln zł
Czynniki pro-wzrostowe i kluczowe ryzyka spółki:
(+/?) Ładny trend na kursie, chociaż po zwiększeniu FF może spaść w kierunku 260 zł.
(+) Duży wzrost zysków i przychodów, mają też sporo niewykorzystanych mocy przerobowych co w połączeniu ze wzrostem opłat za skłądowanie odpadów, powinny zwiększyć przychody spółki i zysk ze sprzedaży – moim zdaniem w perspektywnie kilku lat o 100%, bez fuzji.
(+) Duży wzrost rentowności w ostatnich latach. Sporo im pomaga unieszkodliwianie bomb ekologicznych.
(-) Z racji, że akcje spółki w dużej ilości wejda do obrotu. To cena może spaść w stronę ceny emisyjnej 260 zł.
(?) Możliwe fuzje i inwestycje zagraniczne.
Możliwość wypłaty dywidendy:
Od dwóch lat spółka wypłaca dywidendę.
Pozostałe istotne informacje:
Wykorzystane moce przerobowe w 2019
Stabilizacja…….………….………………68,4%
Spalanie………….……….…………….…66,9%
Produkcja RDF……………….….……30,0%
Zatrudnienie: 226 osób
Dane: Ostatni raport q3/2020 oraz propekt emisyjny.
Polecane książki o tematyce finansowej. Kupując wspierasz portal.
