Postanowiłem zrobić krótką notatkę na temat Mo-Bruka. Spółkę znam i jej prezesa osobiście szanuję (gość jest naprawdę sfocusowany na biznesie i potrafi dowozić plan), więc nie będę obiektywny. Na spółkę zrobił się hype, ponieważ trwa emisja jej akcji. Miałem też mało czasu na napisanie jej – ledwie wieczór (chciałem aby pojawiła się przed końcem zapisów), więc mogą być błędy.

Ja jednak chcę opisać też jej ostatni raport, bo mają naprawdę dobry wyniki i sporo mocy produkcyjnych, którymi mogą zwiększyć przychody w tym otoczeniu rynkowym – wzrost opłaty marszałkowskiej. I tu opatruję wzrostu zysków w perspektywie kilku nadchodzących lat. (Teraz sprzedaż akcji może zrobić trochę zamieszania na kursie)

Kto sprzedaje?

Emisja będzie dość duża, instytucjonalni powinni wziąć całość, jeśli chodzi o drobnych, to obstawiam redukcję, nawet o ponad 50%.

Emisja to głównie sprzedaż akcji przez obecnych akcjonariuszy.

Czym się zajmuje ta spółka? 

Spółka zajmuje się recyklingiem odpadów, zestalają je i produkują paliwa alternatywne dla cementowni.

7,5% przychodów to przychody zagraniczne.

Istotne wydarzenia w ostatnim kwartale i roku: 

– Backlog wynosi 200 mln zł

Czynniki pro-wzrostowe i kluczowe ryzyka spółki:

 (+/?) Ładny trend na kursie, chociaż po zwiększeniu FF może spaść w kierunku 260 zł.

(+) Duży wzrost zysków i przychodów, mają też sporo niewykorzystanych mocy przerobowych co w połączeniu ze wzrostem opłat za skłądowanie odpadów, powinny zwiększyć przychody spółki i zysk ze sprzedaży – moim zdaniem w perspektywnie kilku lat o 100%, bez fuzji.

(+) Duży wzrost rentowności w ostatnich latach. Sporo im pomaga unieszkodliwianie bomb ekologicznych.

(-) Z racji, że akcje spółki w dużej ilości wejda do obrotu. To cena może spaść w stronę ceny emisyjnej 260 zł.
(?) Możliwe fuzje i inwestycje zagraniczne.

Możliwość wypłaty dywidendy:

 Od dwóch lat spółka wypłaca dywidendę.

Pozostałe istotne informacje:      

Wykorzystane moce przerobowe w 2019

Stabilizacja…….………….………………68,4%

Spalanie………….……….…………….…66,9%

Produkcja RDF……………….….……30,0%

Zatrudnienie:   226 osób

Dane: Ostatni raport q3/2020 oraz propekt emisyjny.